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| 由指標指數看基金屬性 |
基金投資人都知道基金可以分成股票型、平衡型及債券型，也知道可以依投資區域分為全球型、區域型及單一國家型。但即便同為股票型，也投資相同地區，基金屬性卻不盡相同。投資人要如何分辨該檔基金是積極還是穩健呢？
大部分基金會選定一個指標指數作為基金自我比較的基準指標。在基金的基本資料中可查到此資訊，投資人可由此一指標瞭解該基金的投資方向。
例如「富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球基金」是以「摩根史坦利資本國際所有國家世界指數」為指標指數，一般簡稱為「MSCI AC世界指數（MSCI All Country World Index）」。
投資市場常說的MSCI世界指數其實有兩個，其中「MSCI AC世界指數」的成分股涵蓋了已開發國家和新興國家；另一個「MSCI世界指數（MSCI World Index）」的成分股則只包含已開發國家。「MSCI AC世界指數」涵蓋的範圍雖然較「MSCI世界指數」為大，但因為其中已開發國家比重就佔了約8成，再加上新興國家往往會受到已開發國家的影響，因此兩個指數雖然不同，但實際上表現差異不大，也因此常常就被混用了。不論「MSCI AC世界指數」或是「MSCI世界指數」都是投資市場最常用來衡量全球市場狀況的指標，尤其後者更是常被媒體所引用。
「富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球基金」分類是屬於全球股票型，以「MSCI AC世界指數」作為指標，意謂該基金以此一指數為比較對象，在投資的佈局上也會參考該指數的組成。
但並非所有的全球股票型基金均是以該指數為指標。像是「富達全球聚焦基金」的指標指數是「摩根士丹利世界指數」。而「富達世界基金」的指標指數是「摩根士丹利世界指數60%報酬率及摩根士丹利歐洲指數(英國除外)40%報酬率」。看到該基金的指標指數中多加了40％的歐洲指數，就可瞭解該基金雖然屬於全球股票型基金，但實際上是偏重歐洲市場的。
事實上也有少部分基金沒有指標指數，表示該檔基金沒有刻意追蹤特定指數，這意謂著該檔基金的投資會視市場狀況調整，不會刻意維持某種配置比例。這樣的作法有好有壞，好處是若該基金的經理人確實有較佳的判斷能力的話，該基金的績效可能相對就會比較好。反之，經理人若判斷錯誤，績效當然就會較差。
而有追蹤特定指數的基金，大體上多少也會按照指數的配置來佈局。這樣做的好處是避免投資過度集中於特定國家或地區，因此可以適度分散風險。但相對的，因為沒有集中火力，績效可能沒有專門投資某些國家或地區的基金來得好；同樣的，某些國家或地區有狀況時，因為指數的配置關係，多少也會受影響，但專門投資該國家或地區的基金，可能就會更慘。
全球型或區域型基金因為投資範圍大，因此屬性差異也會較大。下次投資人要投資這兩類基金時，不妨留意一下基金的指標指數，多少可以瞭解一下該基金的投資方向。
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