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從2010年開始,吳敏哲與2位友人開始試圖把基本面分析流程化與圖表化,並把這套輔助方式放到網路上分享,成立財報狗網站,而他們在2010年∼2012年的年複合報酬率也都超過了20%。 根據這套從財報分析、產業分析的選股方法,適合每個投資人,不管你的資金大不大。即使從小錢開始,只要方法對了,每年維持穩定的報酬率,長期下來一樣能有可觀的獲利。但從財報分析公司基本面、找出績優股,實際上要怎麼操作呢?吳敏哲說,其實只要遵循4個關卡就可以,每個關卡都可分為2層面,一是研究公司過去表現的「財報分析」;另一則是判斷公司未來表現的「產業分析」,只要掌握這些要素,就能夠從財報中挑出好股。

【吳敏哲的致勝習慣】

關卡1》用ROE、淨利率評估獲利
價值投資是希望能找到會賺錢的好公司,因此這就是選股的第一關。營收高不代表賺得多;「利潤」才是獲利的關鍵。

關卡2》從現金流研判資金流向
經過關卡1的篩選,我們只能確定這家公司是否有賺錢的能力,最終仍是要去檢驗這些應該賺到的錢,公司是否都有能力把「現金」收回到口袋裡。

關卡3》以股利折現率選擇進場時機
即使股票都是經過篩選的好公司,若買貴了,一樣有套牢的危險,因此選股後,很重要的一個工作,就是要評估該公司的價值在哪?合理的股價又是多少?

關卡4》2指標找出具成長潛力個股
基本上,若觀察名單中的個股,出現第3關評估的合理價位,已經可以買進了,關卡4則是加分性的選項,若具備成長性,則短期股價上漲的機率就很高。


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