以前我覺得「退休」是2、30年後才要面對的問題，但今年我最要好的同事申請退休，其實她才55歲，應該還可以繼續工作。後來她透露，因為小孩出國念研究所需要200萬元學費，但存款不夠，於是決定用退休金來湊足兒子的留學費用。這位同事晚年財務吃緊的情況，讓我對子女教育金和退休金的準備有了危機意識。因此想請專家給我們適當的建議，降低我們對於未來長期財務規畫的焦慮。
熱愛美食和旅遊 月花4萬
我們家是標準的小家庭，我在貿易公司從事行政工作，先生在資訊公司擔任工程師，兩人的月薪加起來約10萬元。我們只有一個小孩，現在10歲，就讀公立小學4年級。小學學費並不多，不過安親班及才藝班的費用，合計每月需1萬元。此外，我們的房屋貸款餘額還有150萬元，目前每月房貸支出15萬元。
由於我們夫妻喜歡利用假日到各地吃美食，因此美食和娛樂的費用占據了日常開銷的大部分，每月約需4萬元。
扣除上述固定費用後，每月還剩下3萬多元。因為我和我先生都有投資慘賠的經驗，所以現在只敢用最保守的方式理財：存現金。每月戶頭的結餘都留在銀行戶頭裡，等累積到10萬元，再轉存定存。
幫10歲兒存留學費 目標200萬
我和我先生希望，當孩子大學畢業時，我們已經幫他準備好200萬元的出國留學費用。此外等到我們60歲退休時，每月的生活費用大概是現在的7成，可以維持現有的生活品質，甚至，還可以有200萬元的現金存款，拿來當做退休零用金，支付海外旅遊等大額花費。
不過，按照目前的存款方式，是否能夠累積我們想要的子女教育金和退休金？再加上未來所謂的勞保年金實施後，我們夫妻退休，每月可以領到多少錢？是否能夠達成我們期待的退休生活？
專家建議：利用年金商品 填補退休金缺口
張太太希望退休後的生活費用，大約相當於現在收入的7成，正好符合世界銀行定義的最理想的退休後所得替代率，不過要達成這個目標，就必須以回推法，算出還有多少資金缺口。
根據現有的退休制度，退休生活費用的來源，可以分為3個部分：1是社會保險制度，由於張太太夫妻都有投保勞保，因此退休時可以領到勞保年金給付；2是企業責任，也就是勞退新制實施後的勞工退休年金；第3則是個人準備。我們就以下列4個步驟解析張太太的情況，並做為參考：
步驟1 以政府年金所得替代率 推算資金缺口
從兩人的勞保年資與現有收入算出，到60歲退休時，張太太與先生的勞保年資分別為37及35年，根據勞保局網站提供的試算表估算，假設年投資報酬率為6%下，兩人單靠這兩筆年金所得替代率分別為53.94%及37.62%。而夫妻兩人退休後的平均所得替代率則為43.99%。
不過，距離他們預設的所得替代率70％，還差了26.01%，因此我們假設夫妻兩人的薪資成長率2%來估算，到60歲時，他們還必須補足約974萬元。
計算公式如下：
（張太太＋張先生的退休前所得）×平均餘命20年×12個月×替代率缺口
（60,925?＋95,100）×20×12×26.01%＝973萬3,4622元
註：夫妻兩人的退休前所得，是以每年薪資成長率2％來計算
此外，再加上他們希望在退休後還有200萬元的現金，以及200萬元的兒子教育基金，扣除他們現有的現金存款108萬元，合計還有1,265萬元的資金必須補足。
步驟2 選擇變額年金保險 對抗通膨及長壽風險
依張太太的情況，我們建議他們現有的現金存款與定存，可以繼續放著，當做家庭緊急預備金。而每月結餘3萬3,000元的可支配所得中，提出3萬元按月定期定額進行20年期的長期投資規畫，相信可以達成他們預設的3個目標。
由於兩人過去習慣以存款來理財，但是投資環境不佳，定存利率不到3%，而近期主計處公布的最新通貨膨脹率已經高達5%，因此如果只靠存款，很有可能會落入「負利率」的窘境，也就是通膨侵蝕了金錢的購買力，而且一旦時間拉長，存款的實際價值，卻是愈來愈低。
此外，退休生活必須面臨「長壽風險」的考驗，擔心活得太久，錢卻準備不夠，因此建議他們必須選擇能夠對抗通貨膨脹，又能夠降低長壽風險的金融商品，就非「變額年金險」莫屬。
步驟3 善用「雙重帳戶」 讓夫妻財務加倍自由
由於家中有幼兒，做媽媽的總是會為了兒子多想一些，因此不論是採用前收型或者後收型的變額年金保險，對媽媽來說，似乎都顯得綁手綁腳，因此建議可以選購結合前收與後收優勢的「雙重帳戶」保險連結基金平台，做為兼顧留學基金及退休基金準備的理財商品。由於這類商品具備下列特性，更適合張太太的需求：
1 投資前後雙重加碼，讓保費投入與帳戶價值自動長大
每月繳交的3萬元保費，100%用以投入張太太所指定的基金標的，同時前2年每期所繳的保費，保險公司也會相對再加碼4,500元投入。更於累積期滿時，依帳戶價值的2%，再給一筆約4萬元的歡慶金，相當划算。
2 兩個帳戶兩種投資組合，分散風險佳，同時滿足夫妻倆投資偏好
由於夫妻倆一個個性上較為保守穩健、另一個較為積極，因此於「雙重帳戶」下可分別約定不同投入金額與投資標的，透過一張保單達成雙基金平台各自獨立運作，再搭配核心及衛星資產的組合布局，更能達成分散投資風險的效果。
3 中途提領或解約，免收解約費用
第3年起，中途只要張太太有任何急需，即可在保險公司提供的免解約費用的帳戶中，隨時進行帳戶價值提領。因此，依資產配置再加上長期投資，如果以年平均報酬率8%來進行模擬試算，等到12年後，兒子大學畢業時，帳戶價值可以累積到662萬元，張太太便能夠從中提領200萬元，做為小孩留學基金，至於剩餘的462萬元就留在帳戶中，繼續投資。
4 兩種繳費模式，資金投入更有彈性
除了每月「定期定額」提撥可降低夫妻倆提撥上的壓力，更能達到保持長期繳付保費的續航能力外，兒子大學畢業後，即不需要固定的學雜費支出，張太太就可以把手邊多餘的閒錢，以單筆投資方式每年加碼12萬元，再加上原來既有的定期定額，預計到20年後年金累積期滿時，帳戶價值累積金額將超過1,289萬元。這筆錢張太太可以先領出200萬元，做為夫妻退休後的生活零用金，剩餘1,000萬元的部分，則可以採取年金領回的方式，平均每月可領回4萬2,300元（年領507萬元?），更重要的是，這筆錢最高可領到110歲止。而換算成退休後所得替代率為2711%，正好填補了只靠政府年金退休所得替代率的缺口。
步驟4 延後退休所得替代率再加碼
由於明年元月1日實施的勞保年金制?規定，年齡未滿47歲的人，能夠申請提領勞保年金的年齡必須為65歲，因此兩人雖然希望在60歲退休，但根據《勞保條例》第58條規定，提前5年請領勞保老年年金給付時，就必須被扣除20%的月退年金（即減額年金）。
因此，夫妻倆因為尚未符合請領年齡，而提前5年請領老年年金給付，依法必須被減除20%的月退年金。所以建議夫妻倆也許可以再考慮延後5年退休，更能提高所得替代率至81.74%。
（表1）延後5年退休，所得替代率多10.6%
- tips_申請減額有利嗎?
原則上不利，因為每提早1年，年金金額就減領4％，而且申請減額年金的勞保年資一定要滿15年，申請後無法加入國保。因此除非日子真的過不下去，不然建議不要輕易申請減額年金。