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押對魔豆股 財富翻數倍

本篇文章摘自:Smart智富月刊.第 102 期 / Smart Cover / 作者:劉志明

小男孩傑克與媽媽兩個人相依為命,他們養了一頭乳牛,有一天,媽媽對著傑克說:「你把家中唯一的母牛牽到市場去賣錢吧!」傑克在前往市場的路上,遇到了一位老爺爺,老爺爺想用顆發了芽的豆子,來交換傑克的乳牛,他對傑克說:「只要你將這些豆子種在土裡,馬上會有奇蹟出現!」回到家後,媽媽發現傑克用一頭牛換回5顆豆子,非常生氣,不但把傑克罵了一頓,還把豆子丟到窗外。隔天,奇妙的事情發生了,窗邊居然長出一株巨大的豆莖,且高入雲霄,傑克十分好奇,便往上爬,雲端出現巨大的城堡,城堡裡有個巨人,也有許多寶藏,等到巨人睡著了,傑克拿走巨人的金幣、會下金蛋的母雞,以及一把會自動演奏的豎琴,但過程中驚醒了巨人,傑克拼命逃跑,回到地面後,趕緊用一把大斧頭砍斷豆莖,巨人就摔死了。傑克得到寶藏之後,從此變成了大富翁。

童話故事「傑克與魔豆」裡,神奇的傑克,無意間得到魔豆,憑著一股好奇心與勇敢、冒險的精神,終於得到意想不到的財富。而在現實生活中,要想成為童話故事裡的「富翁傑克」,不需要奇蹟,只須認真研究台股,一樣可以在1,000多家上市櫃公司中,找出「致富魔豆」。

以2006年台股為例,加權指數在封關當天漲到7823.72點最高點,全年上漲1,275點,漲幅逾19%,但卻有150家上市櫃公司,去年股價漲幅超過1倍,以中概、營建類股居多。

掌握趨勢 才能找到盛產魔豆的主流股

每次在台股轉折時,都能正確預測的萬寶投顧總經理蔡明彰,去年6月接受本刊專訪時就已強調,營建大多頭才要開始,事後證明,營建類股確實大漲;去年台股上漲19%,但營建類股的指數漲幅高達97.31%,漲幅居各類股第1。

蔡明彰觀察台灣的產業,掌握台灣與美國、中國股市的連動,一把脈就能找出台股未來的主流。以去年為例,美國道瓊及那斯達克兩大指數的漲幅不過1成多,但大陸A股卻大漲130%,顯示要找台灣的魔豆股,應該要找和中國有關的類股,因此去年營建、中概股漲幅驚人。

原相是2006年魔豆股代表

除了掌握趨勢外,兆豐投顧協理黃國偉認為,轉機、開發有競爭力的新產品,還有股本小、籌碼穩定,都是魔豆股隱藏的DNA。

去年最具代表的魔豆股就是原相(3227),在取得任天堂Wii遊戲機遙控器的感測元件訂單之後,股價因利多消息激勵一路大漲,本刊去年8月號的「邊玩邊賺」封面故事中推薦這檔股票時,股價才不過165元,至今年1月最高曾來到596元,漲幅高達261%。

黃國偉表示,若以任天堂今年Wii出貨量上看1,200~1,500萬台而言,原相今年EPS可能挑戰23~25元,由於股本只有10.5億元,且股權集中在聯電集團手上,籌碼集中,在中實戶認同買進後,外資也開始出報告拉抬,讓原相股價有如坐火箭般直往上衝,彷彿複製聯發科(2454)5年前當股王的戲碼。

若以聯發科過去EPS最高28元來看,當年聯發科股價曾飆到783元,以此估算原相持續挑戰股王的趨勢將不會輕易改變。

新產品的魔力讓原相股價飆翻,不過,虧轉盈及籌碼集中,也是魔豆股誕生的重要條件。

內外資力拱 全達、金麗科漲翻天

去年漲幅第1名的魔豆股全達(8068),公司股本只有3.03億元,去年3月28日,王雪紅和陳文琦夫妻以董事代表人身分,申報轉讓2,988張持股,捐給基督教中華信望愛基金會,當時內資法人一張股票都沒有。

由於董監持股比例很高,總共才發行30,360張股票,其中就有12,509張在董監事手中,比重高達41.2%,籌碼十分集中,前3季每股稅後純益2.79元,全年EPS挑戰3.5元,因轉機題材以及籌碼穩定優勢,內資開始加碼,股價一路飆漲,2006年漲幅高達28倍。

另外,去年漲幅將近10倍的金麗科(3228),同樣有股本小、籌碼集中的特點。金麗科是由聯電集團研發中央處理器(CPU)小組出來創立的團隊,技術底子不錯,生產的CPU價格低廉,比起AMD便宜4成,也比威盛便宜10%以上,過去沒有人敢使用,因為被研華(2395)董事長劉克振看好,大膽採用在工業電腦上,並決定投資金麗科,讓其團隊浮出檯面。

去年金麗科股價由19.9元開始起漲,傳聞劉克振投資之後,股價已飆1倍,後來又有「百元筆記型電腦」概念股的題材,業績持續看俏,內外資先後加碼,股價最高曾來到275元。

富爸爸撐腰 富兒子變魔豆股

大華永益基金經理人賴學緯分析,要找到魔豆股,可以用富爸爸概念去尋找,全達(8068)有宏達電(2498)董事長王雪紅這個大股東,原相是聯電集團概念股,而國內最大的電子集團鴻海(2317)旗下的眾多轉投資公司,更是市場追逐的熱門標的。

去年賴學緯發現鴻準(2354)在散熱、機殼、以及遊戲機產業都有不錯的布局,在研究財務數字後,發覺鴻準2004年營收成長17.3%,股價成長46%,2005、2006年營收又分別成長72%、84%,他深信以鴻海集團的支援,鴻準絕對是值得投資的魔豆股,因此大膽買進,結果股價年年飆漲,基金淨值也跟著大漲。

除了富爸爸概念股外,有購併題材加持的個股,也有機會變成魔豆股。去年國內知名的入口網站「Yahoo!奇摩」,以7億元的天價併購「無名小站」,在業界引起注目。過去網路界不乏尚未有實質獲利、但商業模式或產品頗具潛力的小公司被併購的例子,被併者的身價都是一夕翻漲數倍。

Google大漲模式在台股重演

同樣也是明星操盤人的傳山高科技基金經理人古文章,很早就注意到網路的價值,當他看到Google(代碼GOOG)股價從剛上市的100美元大漲到500美元,就開始認真找尋台灣的Google概念股。

後來他發現位於台中的網路公司久大(3085),以網路行銷為主要業務,創辦人徐重弘對Google的搜尋密碼很了解,未來華文公司想在Google搜尋結果排到前30名,可以利用久大的系統達到這樣的效果。

目前B2B(企業對企業)電子商務市場,以在美國那斯達克掛牌的GlobalSource最大,其次是中國的阿里巴巴,久大居第3,去年前奇摩(已併入雅虎)總經理盧大為擔任久大的獨立董事之後,古文章就嗅出久大未來的格局將不一樣。

由於大陸市場封閉性強,雅虎中國、Google或eBay等國際網路業者都相繼踢到鐵板,但久大以台灣出發,進而打造大中華製造供應鏈的B2B電子商務平台,加上未來在投資奇摩站的永威創投董事長黃宗仁,新資金挹注下,可能變成台灣的「Yahoo!奇摩」第二,被國際大廠併購的題材將不會間斷,因此他大膽投資,去年久大股價暴漲近8倍,也讓古文章的基金獲利大增。

選對如原相、鴻準、金麗科、全達等魔豆股,財富就能如同傑克一般,以倍數翻漲,但買錯股票,卻可能傾家蕩產,際遇有如天壤之別。2006年股價已經表態的魔豆股,2007年會不會續紅?有哪些新魔豆股,正在發芽階段,還沒竄出頭?

2007年中國概念 富爸爸魔豆仍當紅

蔡明彰持續看好有中國概念的魔豆股,像尹衍樑投資中國布局完整,旗下的潤泰新(9945)、潤泰全(2915)所掌握的大陸大潤發通路,將來無論被國際通路巨擘併購,或轉到香港上市,前景都無可限量,值得注意。

賴學緯則認為,富爸爸效應2007年仍然會發酵,鴻海集團的鴻準、廣宇(2328)以及群創(3481),未來有機會因為富爸爸全力支援,讓公司推出的產品具備世界級的競爭力,換言之,鴻海魔豆股,未來還是很有表現機會。

在後面的文章中,本刊特別採訪4位去年投資魔豆股大豐收的「神奇傑克」,分享他們的獲利祕訣,並詢問數十位專家意見,整理出今年各產業中最有可能變成魔豆股的標的,且特別挑出其中5檔個股深入介紹,希望讀者今年也能像傑克一樣獲利滿載。

30家去年漲幅2倍的魔豆股

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