基金投資教學
繼定存、保單之後的超夯外幣理財商品
想買人民幣基金 先搞懂6問題
撰文者：林淑玲
更新時間：2013-05-01
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自從人民幣業務於2月6日正式開跑後，各項理財商品推陳出新，從5月開始，除人民幣定存、人民幣保單，國人投資人民幣商品又有新選擇，那就是人民幣基金。從國內投信競相申請發行態勢看來，保守估計，這一波熱潮至少吸走新台幣2,400億資金，堪稱盛況空前。
面對這波熱潮，投資人進場前應該搞懂6大問題：什麼是人民幣基金？投資優勢為何？有哪些類型？ 交易成本與申購門檻為何？怎麼挑基金？哪些風險要留意？
先來看看什麼是人民幣基金。顧名思義，人民幣基金是指投資中國相關市場如債市、股市的基金，跟市面上中國及大中華基金、點心債基金最大差別在於，從申購、投資、贖回、淨值計算全都是人民幣計價。簡單說，就是拿人民幣投資中國市場，贖回時也給你人民幣， 等於是另一種外幣投資商品。
為什麼人民幣基金如此熱門？主要有3大投資優勢：
1.人民幣目前是全球強勢貨幣之一，升值趨勢明確且波動小
復華新興人民幣債券基金經理人黃媛君分析，觀察人民幣自2005 年7月匯改以來升值逾3成（兌美元），但波動度僅1.7%。此外， 即使近年有雷曼兄弟倒閉等利空干擾，人民幣的波動度明顯較其他主要貨幣低。由於大陸貿易順差占整體新興國家將近5成，加上外資直接投資（FDI）的金額持續成長，各國央行亦競相持有人民幣作為外匯存底，將推升人民幣長線看升。
更引人注意的是，中國人民銀行副行長易綱已表示，計畫近期內擴大人民幣匯率的浮動區間。這是中國繼2012年4月16日將人民幣兌美元匯率每日波動幅度由中間價上下的0.5%，擴大為上下1%屆滿1 年後，準備第二度放寬人民幣波動區間，更加奠定人民幣強勢貨幣地位與升值趨勢。
2.新台幣資產轉進人民幣可避險加賺匯差
宏利投信投資策略部副總經理鄭安佑指出，若觀察新台幣兌美元、人民幣兌美元走勢，可以發現二者走勢通常近似，當新台幣升值時人民幣多數也升值，而且人民幣升值幅度還比新台幣高。可是當新台幣貶值時，人民幣因為受到管制，多數維持不動甚至升值，因此新台幣資產轉進人民幣不僅能避險，還有額外匯差可賺。
例如今年1月以來到4月17日，台幣跟著日圓競貶，可是人民幣幾乎維持平盤，甚至出現升值，結果這段期間新台幣兌美元貶值3.18%，人民幣兌美元卻升值0.17%，持有新台幣資產出現損失，換成人民幣不僅資產不受新台幣貶值影響，還因為人民幣升值賺錢。
▲新台幣換人民幣有助資產避險3. 有助多元化的資產配置
永豐中國高收益債券基金經理人吳艷琴指出，人民幣基金可滿足投資人直接以人民幣資產參與中國市場的機會，提供更多元的投資標的，並達到資產配置、幣別分散的效果。
復華投信傘型基金拔頭籌 5月展開募集
就投資標的而言，人民幣基金將有貨幣型、債券型、股票型基金3 種類型可供選擇。不過就申請情況觀察，第一波上陣的應以債券型基金為主，因為國內第1檔人民幣基金已由復華投信拔得頭籌，即將於5月展開募集。而且基金成立後，只要人民幣1,000元（約新台幣5,000～6,000元）就能投資，低門檻應會吸引投資人。第2檔則是富邦投信接棒，4月22日剛獲核准，預計於6月募集。
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