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5大理由買進 抗暖化產業漲多仍可投資
撰文者：林淑玲
更新時間：2007-12-25
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與美國總統超級大位無緣的前任副總統高爾（Al Gore），今年意外因為拍攝環保紀錄片《不願面對的真相》（An Inconvenient Truth），一舉成為諾貝爾和平獎得主。在高爾與《不願面對的真相》影片的推波助瀾下，地球暖化現象引起空前的關注，更帶動相關的投資風潮，例如頗具歷史的道德基金（Ethical Fund）、社會責任投資（SRI，Socially Responsible Investment）基金，便在這股趨勢下獲得更多投資人的關注。這幾年才走紅的替代能源基金、新能源基金等，熱門程度更不在話下。
而且，更吸引人的是，除了趨勢前景一片大好之外，投資報酬率也非常突出。過去2年來，潔淨科技指數漲幅是全球股票指數的近3倍之多，連屬性屬於溫吞穩健的水資源指數，也有1.8倍。
無視股災 潔淨科技指數逆勢大漲
更重要的是，這類投資題材由於才剛興起，股價上漲攻勢凌厲，長期績效完全不受股災影響，成為股災之下相對抗跌的亮眼族群。若統計從今年1月到11月30日的這段期間，在股災接連不斷摧殘下，MSCI全球股票指數上漲幅度僅有9.62％，一度差點攻上萬點的台股報酬率更慘，縮水到僅剩下8.4％，可是潔淨科技指數卻完全無視於股災的存在，跳過層層障礙，自顧自的大漲了58.94％。難怪抗暖化題材會成為全球新投資運動，成為最火紅的投資標的。
要討論這股投資趨勢前，應該先從所謂的「道德基金」說起。顧名思義，道德基金就是在賺錢之際也要兼顧道德，因此道德基金雖然與一般基金一樣都投資股票，可是有幾種特定企業的股票，就算獲利再好，道德基金絕對不碰，例如危害人體健康的菸酒公司、非法童工、軍火、賭博或是破壞自然環境生態的公司等。
於是，久而久之，重視人權以減少耗損地球資源的「綠色企業」，就變成道德基金的主要投資標的。帶著投資地球意義的抗暖化基金，因為投資綠色產業，也被歸類為道德基金。
理由1：愛護地球 綠色企業與道德基金大增
令人意外的是，道德基金的出現，可以追溯自1920年代起。理柏資訊（Lipper）研究經理馮志源表示，道德基金的興起主要與宗教有關，1920年美國東正教會打破成見，決定進入股票市場投資，但教會希望排除賭博、酒類及軍火等企業，於是人類投資史上首次出現道德基金雛形。後來，這樣的概念逐漸擴展到摒除破壞環境生態、漠視人權的企業，甚至進階到投資「綠色企業」。
由於道德基金可投資的公司愈來愈多，加上趨勢使然，美國Progressive Investment Management於1999年9月創立全球第一檔社會責任投資基金-「Portfolio 21」。後來，這類型的基金開始慢慢出現。為了因應「社會責任型投資」基金經理人在篩選投資標的需求，同時也為了適時提供「社會責任投資」基金的指標，美國道瓊（Dow Jones）在1999年與瑞士永續資產公司（Sustainable Asset Management, SAM）正式推出道瓊永續性指數（The Dow Jones Sustainability Index，DJSI），藉由系統性企業永續評估，篩選指數組成企業，涵蓋全球永續性經營領先企業。
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