基金投資教學
得獎基金聰明配 年賺15%
撰文者：施禔盈
更新時間：2007-04-01
瀏覽數：29,198
看到這些得獎基金的高報酬率，相信投資人都很心動，不過，要提醒大家的是，得獎基金中雖有一些常勝軍，但是新面孔也不少，如果單押1檔基金，剛好碰上市場趨勢改變，過去的績效可不代表未來表現。
並且超高報酬率的基金通常也都來自高風險的市場，例如霸菱東歐為歐洲新興市場股票基金，波動率絕對高於分散投資於全世界的全球股票型基金。以過去3年歐洲新興市場股票基金的年平均標準差超過20%，而全球股票型基金則約10%來看，印證了高報酬伴隨高風險的理論。
尤其一般投資人在做投資決策時，經常高估自己的能力、也高估風險承受度，加上一窩蜂趕流行，希望在短期內看到績效，結果總是「捉龜走鱉」，只能眼巴巴看著別人的基金上漲。
年賺15%，資產翻倍僅需5年
那麼，投資人一定會問，得獎基金出爐，該如何善用呢？其實國外專業投資機構曾經針對美國退休基金獲利成績進行分析，結果發現1977到1987年間，退休基金投資回報裡有91.5%歸功於「成功的資產配置」，至於投資人最在乎的「選股」及「進場時機」這兩項，對基金回報率的影響其實僅占4.6%及1.8%。既然如此，投資人當然可從得獎基金名單中挑出數檔基金，以資產配置的概念來達到長期增值的目的。
只是資產配置需要一段時間才看得出效果，對於重視短期績效的投資人來說，沒有太大的吸引力。普羅投顧總經理黃賢楨強調，如果做好資產配置，達到年賺10～15%的目標，資產翻倍只需要5～7年的時間，所以千萬別小看資產配置的威力。
更何況市場多變，就像2月底全球股災蔓延，投資人紛紛將資金從股票市場撤出，轉向進駐債券和傳統存款，但是不到1個月時間，中國大陸股市回到上升軌道，上證指數又站上3,000點大關，可以預見過不了多久，投資人的資產又要再來一次大搬風。其實會出現頻頻追逐市場的情況，就是因為投資組合不夠多角化，投資人無力抵擋市場突如其來的劇變。
而如果不希望受到股市波動影響，資產配置可說是最簡單的投資方式。黃賢楨解釋，投資人只要做到長期投資、定期定額參與市場、分散投資類別，再加上一點紀律，通常都可以達到年年獲利的目標。
過去報酬率加減3個標準差的值，代表根據過去的表現，未來有99%機率會落在這個區間，投資人需先看是否能承受，再決定是否投資。譬如年報酬率50%，標準差20%，即未來報酬率可能落於110%～-10%（50%＋20%×3～50%－20%×3），也就是可能上漲1倍多，但也可能跌掉1成。
您可能有興趣的文章